CDB com liquidez diária: o que é e como comparar

CDB com liquidez diária é uma aplicação em que você empresta dinheiro a um banco, recebe juros calculados todo dia útil e pode resgatar quando quiser. Na maioria das vezes, o rendimento é um percentual do CDI, uma taxa que anda perto da Selic. Ele paga Imposto de Renda e tem garantia do FGC até um limite, e é por esses pontos que se compara uma oferta com outra.

O que é um CDB

CDB quer dizer Certificado de Depósito Bancário. Quando você aplica num CDB, está emprestando dinheiro ao banco, que usa esse dinheiro em suas operações, como empréstimos a outros clientes. Em troca, o banco paga juros a você.

O CDB é renda fixa: a regra de rendimento é combinada no momento da aplicação. Pode ser um percentual do CDI, uma taxa fixa ou a inflação mais uma taxa. Para quem está começando, o mais comum é o CDB que paga um percentual do CDI.

O que é liquidez diária

Liquidez é a facilidade de transformar a aplicação em dinheiro na conta. Um CDB com liquidez diária permite resgatar em qualquer dia útil, sem perder o que já rendeu.

Existem CDBs sem liquidez diária. Neles, o dinheiro fica preso até o vencimento ou até o fim de um prazo de carência. Costumam oferecer percentuais maiores justamente porque você abre mão de sacar antes. Para reserva de emergência, a liquidez diária é o que importa.

Leia com atenção a descrição do produto no aplicativo. Os termos "liquidez diária", "carência" e "vencimento" aparecem lá e mudam bastante a forma de usar o dinheiro.

O percentual do CDI, explicado

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa média dos empréstimos de curtíssimo prazo que os bancos fazem entre si. Ela fica muito perto da taxa Selic, definida pelo Banco Central, e sobe ou desce junto com ela.

Quando um CDB paga "100% do CDI", ele rende o mesmo que essa taxa. Se paga "90% do CDI", rende 90% dela. Se paga "110% do CDI", rende um pouco mais.

Em um exemplo hipotético, imagine que o CDI esteja em 10% ao ano:

• um CDB a 100% do CDI renderia 10% ao ano, antes do imposto;
• um CDB a 90% do CDI renderia 9% ao ano;
• um CDB a 110% do CDI renderia 11% ao ano.

Esses números são só para ilustrar. O CDI muda ao longo do tempo, então o rendimento também muda.

Imposto de Renda e IOF

O rendimento do CDB paga Imposto de Renda pela tabela regressiva. Quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor a alíquota. Na regra em vigor há muitos anos, ela vai de 22,5% para até 180 dias a 15% para mais de 720 dias. Como a lei pode mudar, confira a regra vigente na Receita Federal.

O imposto incide só sobre o rendimento e é descontado na fonte, no resgate. Se o resgate acontecer nos primeiros 30 dias, também há IOF (Imposto sobre Operações Financeiras), que diminui dia a dia até zerar.

Exemplo: CDB e poupança na mesma conta

Imagine, de forma hipotética, R$ 1.000 aplicados por um ano, com o CDI em 10% ao ano e a poupança rendendo 6% ao ano nesse mesmo cenário.

No CDB a 100% do CDI, o rendimento bruto seria R$ 100. Com a alíquota de 20%, que vale para prazos entre 181 e 360 dias, o imposto seria R$ 20. Sobrariam R$ 80 líquidos.

Na poupança, os R$ 60 de rendimento não pagam imposto. Ficam R$ 60 líquidos.

Agora troque o cenário: se o CDB pagasse 70% do CDI, renderia R$ 70 bruto e R$ 56 líquido, menos que a poupança. O percentual oferecido faz toda a diferença. O guia sobre como a poupança rende explica a regra dela.

Garantia do FGC e o risco do emissor

O CDB é coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), até um limite por CPF e por conglomerado financeiro. Se o banco sofrer liquidação, o FGC devolve o valor aplicado mais os rendimentos até a data, dentro desse limite. O valor vigente está no site do FGC.

Bancos menores às vezes oferecem percentuais mais altos para atrair dinheiro. Isso costuma refletir um risco maior. A garantia do FGC reduz esse risco para valores dentro do limite, mas o dinheiro pode ficar indisponível durante o processo de pagamento. O guia como funciona a garantia do FGC explica esse processo.

Como comparar sem cair em propaganda

Frases como "rende mais que a poupança" não dizem quanto, nem em qual prazo, nem depois de qual imposto. Para comparar de verdade, olhe estes pontos:

1. Percentual do CDI: quanto maior, mais rende, mantido o mesmo risco.
2. Liquidez: confirme se é diária ou se há carência.
3. Prazo de vencimento: mesmo com liquidez diária, o CDB tem uma data final.
4. Emissor: qual banco emite o CDB e a qual grupo pertence.
5. Valor que você já tem no mesmo grupo: para não passar do limite do FGC.
6. Rendimento líquido: faça a conta descontando o imposto do prazo que você pretende ficar.

A Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA) e o Portal do Investidor, da CVM, têm materiais gratuitos que explicam esses termos. Use esse conteúdo para entender o produto antes de aceitar a oferta do aplicativo.

Se você está começando, compare também com o Tesouro Selic e veja o guia primeiro investimento com pouco dinheiro. A decisão depende do seu objetivo e do seu prazo.