Poupança: como o rendimento funciona e quando ela faz sentido

A poupança rende uma vez por mês, na data de aniversário de cada depósito, seguindo uma regra fixada em lei que depende da taxa Selic, a taxa básica de juros do país. Ela é isenta de Imposto de Renda para pessoa física e tem a garantia do FGC. Faz sentido para valores pequenos e para quem quer simplicidade, mas nem sempre é a opção que mais rende.

A regra do rendimento, sem complicação

O rendimento da poupança tem duas partes: uma remuneração básica, que é a Taxa Referencial (TR), e um juro adicional. A TR é calculada pelo Banco Central e, em muitos períodos, fica zerada ou muito perto de zero.

O juro adicional segue esta regra, que vale para depósitos feitos a partir de 4 de maio de 2012:

• Quando a meta da Selic está acima de 8,5% ao ano: a poupança rende 0,5% ao mês, mais a TR.
• Quando a meta da Selic está igual ou abaixo de 8,5% ao ano: a poupança rende 70% da meta da Selic, mais a TR.

Depósitos feitos antes de 4 de maio de 2012 seguem a regra antiga: 0,5% ao mês mais TR, sempre.

A meta da Selic é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, que se reúne algumas vezes por ano. Por isso o rendimento da poupança muda com o tempo. Para saber qual regra está valendo agora, consulte a meta da Selic no site do Banco Central.

Um exemplo com números redondos

Imagine uma situação hipotética em que a Selic está acima de 8,5% ao ano e a TR está em zero. Você deposita R$ 1.000 no dia 10.

No dia 10 do mês seguinte, a poupança credita 0,5% sobre R$ 1.000, ou seja, R$ 5. O saldo passa a R$ 1.005. No outro mês, os 0,5% incidem sobre R$ 1.005, e assim por diante. Esse efeito de juro sobre juro é pequeno no começo e aparece mais com o tempo.

Agora imagine um cenário diferente, também hipotético, com a Selic em 6% ao ano. Nesse caso, a poupança renderia 70% de 6%, ou 4,2% ao ano, convertidos para uma taxa mensal, mais a TR.

A data de aniversário

Cada depósito na poupança tem sua própria data de aniversário, que é o dia do mês em que o dinheiro entrou. O rendimento só é creditado nessa data.

Isso tem duas consequências práticas:

1. Saque antes do aniversário perde o rendimento do mês. Se você depositou no dia 5 e sacou no dia 3 do mês seguinte, aquele dinheiro não rendeu nada no período.
2. Vários depósitos têm várias datas. Se você deposita R$ 100 no dia 5 e R$ 100 no dia 20, cada parte tem seu próprio aniversário.

Depósitos feitos nos dias 29, 30 e 31 têm aniversário no dia 1º do mês seguinte. Na hora de sacar, muitos bancos tiram primeiro do depósito mais antigo, mas a regra de ordem pode variar. Se tiver dúvida, pergunte ao seu banco como ele faz.

Isenção de Imposto de Renda

Para pessoa física, o rendimento da poupança não paga Imposto de Renda. Também não há cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) em saques rápidos, como acontece em outras aplicações.

Essa isenção conta na hora de comparar. Um CDB ou um título do Tesouro pode ter rendimento bruto maior, mas paga imposto. O justo é comparar o valor líquido, depois do imposto. O guia sobre CDB com liquidez diária mostra como fazer essa conta.

Isenção não significa que você pode esquecer a poupança na declaração. Se você for obrigado a declarar o Imposto de Renda, o saldo e os rendimentos precisam ser informados.

Garantia do FGC

A poupança está entre as aplicações cobertas pelo Fundo Garantidor de Créditos. Se o banco sofrer intervenção ou liquidação, o FGC devolve o dinheiro até um limite por CPF e por conglomerado financeiro. O valor vigente está no site do FGC, e o guia como funciona a garantia do FGC explica o processo.

Poupança comparada com outras opções

Sem citar taxas atuais, dá para comparar a lógica de cada aplicação:

Quando a Selic está alta, a poupança fica travada em 0,5% ao mês mais TR, e outras aplicações que acompanham a Selic ou o CDI tendem a render mais, mesmo depois do imposto. Quando a Selic está baixa, a diferença diminui, e a isenção da poupança pesa mais. Fazer a conta no momento em que você vai aplicar é o único jeito de saber.

Quando a poupança faz sentido

A poupança pode ser uma escolha razoável quando:

• você está guardando valores pequenos e quer algo simples, no banco que já usa;
• o dinheiro vai ficar parado por pelo menos um mês, respeitando a data de aniversário;
• você prefere não lidar com imposto, prazos ou percentuais;
• é o seu primeiro passo e você quer criar o hábito antes de comparar outras opções.

Ela faz menos sentido quando você precisa sacar várias vezes dentro do mês, porque perde rendimento, ou quando tem um valor maior parado por muito tempo e outras opções de baixo risco estão rendendo mais no líquido. Se você está começando agora, o guia primeiro investimento com pouco dinheiro ajuda a organizar as prioridades.